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+港大ICB邹宇:供应链金融世界买卖开展的“取胜要害”
发布时间 :2022-11-28 22:27:32邹宇先生 Mr. Jimmy Chow,港大ICB高档课程主任暨首席讲师,罗斯柴尔德宗族银行亚洲区,摩根大通银行、花旗银行前董事
近年来,中小企业融资难、金融服务满意度低,一直是困扰社会经济的一大问题。一方面,国内商业银行继续做大普惠金融,尽管处理了部分企业的资金需求,但受制于传统惯性思想,“惠”而不“普”。
另一方面,非银行金融组织以金融科技处理信誉问题,但也存在费率高、数据实在性存疑等问题与危险。未来,在我国金融去杠杆的方针下,在货币商场利率带动着实体经济融资本钱抬升的布景下,供应链金融怎么更好的赋能实体经济开展?供应链工业自身又将怎么获取全新的开展生机?
上月,港大ICB企业公开课走进我国电建,特邀港大ICB高档课程主任暨首席讲师邹宇教师为我们带来了《从世界视角洞悉供应链金融的未来开展》的主题共享,从当时世界买卖的现状及趋势切入,深化解读了世界买卖中供应链金融存在的问题,并经过企业的实践事例,为我们解锁了企业供应链金融才能进步的“要害暗码”。
首要对供应链金融的概略及商场现状打开了解读。供应链金融是指将供应链上的中心企业看作一个全体,以中心企业为依托,以实在买卖为条件,运用自偿性买卖融资的方法,经过应收账款质押、货权质押等手法关闭资金流或许操控物权,对供应链上下流企业供给的综合性金融产品和服务。
经过危险操控变量,供应链金融可以协助企业盘活流动资金,完成供应链良性循环。但其对立之处在于中小企业一方面努力争取中心企业的事务,另一方面又存在较大的资金融通困难。
在此基础上,供应链中的中心企业也非常重要,以中心企业为打破口,将资金有用注入其上下流供货商,可以进步供应链的全体竞争才能。
在国内外供应链金融的开展进程中,世界物流与供应链金融的开展阅历了三大开展阶段:从19世纪中前期的存货质押初具规模到19世纪中叶至20世纪70年代的动态质押方式开端呈现,再到应收账款融资、存货质押融资、预付款融资、保理、稳妥等供应链金融事务得到快速开展的当下。
而我国的物流与供应链金融服务则阅历了一个从无到有、从简略到杂乱的跨越式立异开展过程。从滨海内陆开展不平衡到形成了仓储、银行和告贷企业三方协作形式,再到现在的以现货买卖为主形式。
现在供应链金融参加主体很多,完成了去中心化、线上化、渠道化以及才智化的开展态势,技能取得了阶段性打破,形成了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈。
物流金融、买卖金融、供应链金融统称为供应链金融。经过深化分析三者的界说,邹教师指出它们虽高度相关,但在事务形式、参加方组成以及危险管控等方面均存在差异性。
物流金融是指在面向物流运营全过程中,银行和第三方物流服务供给商经过使用和开发各种金融产品,有用地安排和调剂物流领域中货币资金的运动,然后进步资金运转功率和物流服务绩效的一系列经营活动。其典型形式包含仓单质押形式、授信融资形式、买方信贷形式和垫支借款形式。第三方物流企业、借款企业与其上下流和金融组织为其首要参加主体。
买卖金融是在买卖两边债权债务联系的基础上,为产品和服务买卖供给的贯穿买卖活动整个价值链的全面金融服务。一般而言,买卖金融的收益来源于三大方面:一是买卖融资的直接收益,即利息净收入;二是中间事务收益,包含手续费收入、 汇兑收入等;三是资金买卖的佣钱收入。其参加主体一般会触及第三方物流企业、客户与其上下流和金融组织。
而供应链金融则以中心企业为切入点,经过对信息流、物流、资金流的有用操控或责任绑缚,针对中心企业上、下流长时刻协作的供货商、经销商(首要是中小企业)供给的融资服务,触及的首要职业包含大宗产品、批发零售以及轿车等。存货融资、预付款融资、应收账款融资是其典型形式。参加主体首要触及金融组织、中心企业、上下流企业以及第三方物流企业。
供应链融资需求包含订单融资、原材料融资、在制品融资、产制品融资和应收账款融资等。这些融资需求散布在收购、出产、出售阶段,并可进一步分为应收账款融资形式、存货融资形式和预付账款融资形式。
融资是买卖的本质特征,任何买卖都有融资性。不是供货商给客户融资,便是客户给供货商融资。如果把交货时刻定为节点,交货前付款便是客户给供货商融资,反之则是供货商给客户融资。除非一手交钱一手交货, 总有一方给另一方融资。
因为买卖两边的现金流实力不同,商洽筹码不同 ,互信程度不同,因此在谁给谁融资这个要害的买卖条款上不容易达到共同。因此,引入乐意供给融资的第三方成为常态,银行则成为首选。
而银行作为融资第三方存在的局限性。首要,银行供给融资额度需求比较长的审阅时刻。即使是信誉证贴现、D/P买单这些看起来非常安全的融资行为,银行也需求时刻进行审阅。
其次,不同于买卖公司, 银行不熟悉产品价格。针对货品应该怎么捆扎包装、贮存、运送、一旦被拒收又应怎么处置等,银行既不清楚,也不乐意为此承当责任。这也正是银行对贴现和买单事务进行严厉批阅的原因。
在银行不能或许不肯进入的情况下,由世界买卖公司供给的世界买卖融资就成为了重要挑选。买卖公司在供给流动性方面承当的效果要远大于银行。买卖公司经过自动参加或许被约请,承当以自己的资金为用户收购原材料,或以自己的资金向厂商预付货款的责任。在世界买卖中,买卖公司承当海运费和运送期间的在途资金是常态。
不同于银行借款或许债券,世界买卖融资是以买卖手法,以融资公司作为供应链中的一个环节对上游或许下流、对买方或许卖两边进行融资。买卖融资其实是买卖代位,自带资金替代买方进行收购,或许替代卖方进行出售,以处理买方或卖方的资金问题以及资金安全问题。
根据参加主体的不同,供应链金融首要可分为六类形式,分别为租借等传统金融组织形式、中心企业形式、电商形式、物流企业形式、第三方付出形式以及P2P网贷形式。
经过深化分析快钱保理、京东、道口贷、海尔集团、怡亚通、元宝365以及普汇云通等企业供应链金融的开展事例,邹教师指出:商业银行主导供应链金融服务范围较广,触及的产品较为完全;第三方付出渠道可以低本钱搜集很多中小型企业的买卖数据;电商根据资金流、物流和信息流,在供应链上具有天然优势;现代物流企业以物流仓储事务为中心,对货品把控才能较强;而供应链金融则是P2P渠道转型的要点方向之一。
未来,伴随着大数据、物联网、区块链等新技能的老练,以及职业危险管理才能的继续进步,金融科技将与供应链金融深度交融,并将推进供应链金融的不断立异与使用。
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